开源证券：给予保利发展买入评级
时间：2022-11-26 13:34:23 | 浏览：679
开源证券股份有限公司齐东近期对保利发展进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：销售优于市场表现，业绩结算保持稳定》，本报告对保利发展给出买入评级，当前股价为15.33元。
保利发展(600048)
结算收入稳步增长，毛利率承压
保利发展发布2022年三季报，1-9月公司实现营业收入1563.76亿元，同比增长12.99%；实现归母净利润130.94亿元，同比下降3.61%；实现销售回笼2939亿元，回笼率达到91.8%；基本每股收益1.09元，同比下降3.62%；销售毛利率24.51%，较2021Q3下降5.32个百分点；经营活动产生的现金流量净额-298.57亿元（2021Q3：-187.54亿元）；合同负债金额4570亿元，未来可结算资源充足。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元，EPS分别为2.21、2.35、2.71元，当前股价对应PE估值分别为6.9、6.5、5.7倍，维持“买入”评级。
销售优于市场表现，拿地聚焦核心城市
2022年1-9月公司实现签约面积1920.5万方，同比下降24.5%；实现签约金额3201.0亿元，同比下降22.0%。公司9月单月实现签约金额383.95亿元，同比增长6.6%，销售数据逐月向好，累计降幅持续缩窄。在行业整体销售依旧偏弱的市场环境下，公司保持较为积极的投资策略，1-9月累计拓展项目70个，新增计容建面771万方，对应土地总价1235亿元，拿地与销售金额比例为38.6%；一二线城市和核心38城拿地占比均为90%左右，在上海、广州、厦门三城拿地金额占比超45%，拿地安全边界持续提升，未来项目去化确定性更高。1-9月公司新开工面积1746万方，同比减少52.3%；竣工面积2316万方，同比减少5.0%；在建面积13926万方，待开发面积6605万方。
融资渠道通畅，负债结构稳健
公司1-9月累计发行公司债券98亿，中期票据100亿，公开市场融资430.3亿元，平均融资成本稳定在3%左右，同时已提交注册发行99亿元公司债券及100亿元债务融资工具的申请。截至2022Q3公司资产负债率为77.91%，扣除预收账款后资产负债率为66.35%，负债结构保持稳定。
风险提示：行业恢复不及预期，政策放松不及预期，公司销售恢复不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券薛梦莹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.97%，其预测2022年度归属净利润为盈利282.47亿，根据现价换算的预测PE为6.5。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级26家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为24.17。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，保利发展（600048）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、存货/营收率。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
相关资讯
上海复旦(01385.HK)公布，公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
HK)公布，公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元，上涨15%，换手率111%，成交量3146万股，成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级，目标价35。
国金证券：下半年自下而上选择股票主动私募基金 侧重风格稳定又适当灵活类
中证网讯（记者林倩）今年上半年，证券私募行业冷热不均，业绩分化严重，股票主动策略私募表现欠佳，但CTA（管理期货）策略却异军突起。相对而言，对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外，国金证券金融产品研究中心在报告中指出，商品市场仍存在波动机会，但趋势流畅性预期并不非常乐观，同时可能存在一定事件干扰，因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。
国元证券股份有限公司 股票交易异常波动公告
公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；
好公司股票的3个买入点
当前是逢低买入这些好公司股票的大好时机。这就是低价买好公司股票要付出的代价——可能要三五年以后才大涨，非常考验投资者的耐心和意志。对于那些不太致命的黑天鹅事件，一般过后几个月或一二年公司的业绩都会恢复，公司的股价都会慢慢回到大跌前的价位甚至创出股价的新高。
注意，A股这些股票将获海外资金买入
其中，天齐锂业是全球排名前列的锂矿生产商，盐湖股份、藏格矿业均为盐湖提锂概念龙头，派能科技则是全球储能品牌领导者之一，云天化依托自身磷矿资源也已经布局新能源电池材料。MSCI是美国著名的指数编制公司，其客户包括大型养老基金，对冲基金，资产管理公司，投资银行，商业银行等。
A股：突然拉升，证券午后走高3300点来临吗？周四，股市推测
工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐，促进产业数字化发展，提升产业链供应链协同配套能力，打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本，带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐，促进专精特新发展，可以看出，为增加中小企业的活力，尤其是推进数字化转型，通过打造中小企业转型样本，持续提升中小企业的快速发展。
深藏二十年的炒股绝招，一招学会最佳买入时机，看透交易本质
首先，是否可以进场我们要从量价交易格局上去分析，这个逻辑是非常清晰的，但是很多人在实际操作当中根本没有往这方面想。这方面很多人应该都深有体会，就不需要再去解释。但是，很多老铁们，往往是以放量上涨，作为这个判断依据，那么这里面必然有很多的水分。
典型性借家人账户炒股：国金证券投顾借母亲账户炒股遭罚没40万，今年查处10余例，进入“高罚期”
青岛证监局决定，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百八十七条的规定，责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券，没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。
六大分会场联动，兴业证券“818理财节”致力提供优质的投资服务
据了解，兴证“818理财节”分为新客有福利、直播理财节、基金投顾·知己、金牌投顾兴领航、兴享福利社、季子年少·沙场练兵六大分会场。具体来看，新客有福利分会场，升级新用户理财福利，也为初入市场的投资者提供一个基础投资理财的体验；
兴业证券：六大分会场联动，“818理财节”提供优质投资服务
据了解，兴证“818理财节”分为新客有福利、直播理财节、基金投顾·知己、金牌投顾兴领航、兴享福利社、季子年少·沙场练兵六大分会场。财富管理是兴业证券“双轮驱动”业务战略的重要业务板块，以客户为中心，进一步聚焦公司主业、提升专业能力和金融服务能力，不断拓展业务价值链，提供全方位、全业务链的客户服务。