天风证券:给予保利发展买入评级

时间:2022-11-26 13:34:34 | 浏览:632

天风证券股份有限公司韩笑近期对保利发展进行研究并发布了研究报告《销售结算保持韧性,投资强度小幅提升》,本报告对保利发展给出买入评级,当前股价为16.29元。保利发展(600048)业绩相对稳健,未结资源充足1)营收增长稳健,盈利同比微降。2

天风证券股份有限公司韩笑近期对保利发展进行研究并发布了研究报告《销售结算保持韧性,投资强度小幅提升》,本报告对保利发展给出买入评级,当前股价为16.29元。

保利发展(600048)

业绩相对稳健,未结资源充足

1)营收增长稳健,盈利同比微降。22年前三季度公司实现营收1563.76亿元,同比+13.0%;归母净利润130.94亿元,同比-3.6%;加权ROE6.56%,同比下降0.75pct。2)毛利受行业趋势影响下行,成本管控能力持续优化。22年前三季度公司毛利率24.48%,同比-5.30pct;净利率12.08%,同比-1.95pct;期间费用率6.52%,同比-1.27pct。3)未结资源充足,业绩释放可期。截至22年前三季度公司存货规模8645亿元、合同负债4570亿元,同比分别+2.97%、-0.63%,即期收入保障倍数(22年前三季度合同负债/2021年营业收入)160%,较21期末增长14.4pct。

销售呈趋势性改善,投资强度小幅提升

1)销售韧性较强,呈现改善趋势。22年前三季度公司实现签约金额3201.00亿元,同比-22.0%,较中期收窄4.3pct,跑赢百强房企24.1pct,其中9月实现签约金额383.95亿元,同比+6.60%;22Q3销售均价1.67万元/平,同比+3.4%。2)抢抓资金回笼,销售回款有力。22年前三季度,公司实现销售回笼2939亿元,回笼率91.8%,同比提升+2.3pct3)投资强度小幅提升,坚定聚焦高能级城市。22年前三季度,公司新外拓项目70个,总拓展金额1235亿元,同比-13.9%,投资强度38.6%,同比+3.6pct;新增拓展楼面均价1.60万元/平,较21Q3的0.66万元/平大幅提升;地域布局方面,38个核心城市拓展金额占比90%,上海、厦门、广州三个核心城市合计占比超过45%,资源布局持续优化。4)前三季度公司新开工面积1746万平方米,同比-52.3%;竣工面积2316万平方米,同比-5.0%,公司主动应对市场冲击,开工投资顺势而为。

三道红线稳居绿档,融资优势持续凸显

1)三道红线稳居绿档,逆势提升有息负债。截至22年三季度,公司剔除预收账款的资产负债率66.35%,较21期末-2.8pct;净负债率73.02%,较21期末+18.0pct;现金短债比1.91倍,21期末为2.31倍;有息负债规模3.639亿元,同比+6.7%。2)融资渠道畅通,信用资质优越。22年1-9月,公司累计发行公司债券98亿元,中期票据100亿元;同时已向上海证券交易所、中国银行间市场交易商协会提交注册发行99亿元公司债券、100亿元债务融资工具,融资渠道相对畅通;截至9月,三大信用评级机构给予公司投资级评级(标准普尔BBB、惠誉BBB+、穆迪Baa2)。

投资建议:我们预测公司2022-2024年归母净利润分别为292、307、328亿元同比增长6.68%、5.01%、6.87%;摊薄EPS分别为2.44、2.56、2.74元,10月28日股价对应PE分别为6.28、5.98、5.60倍。维持“买入”评级。

风险提示:行业信用风险蔓延;行业销售下行超预期;公司项目施工及销售回款不及预期;公司利润率持续下行;公司多元业务拓展不顺

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券薛梦莹研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达85.97%,其预测2022年度归属净利润为盈利279.12亿,根据现价换算的预测PE为6.99。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有30家机构给出评级,买入评级28家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为23.34。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,保利发展(600048)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:有息资产负债率、存货/营收率。该股好公司指标3星,好价格指标3.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

相关资讯

上海复旦(01385.HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市

HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元,上涨15%,换手率111%,成交量3146万股,成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级,目标价35。

国金证券:下半年自下而上选择股票主动私募基金 侧重风格稳定又适当灵活类

中证网讯(记者林倩)今年上半年,证券私募行业冷热不均,业绩分化严重,股票主动策略私募表现欠佳,但CTA(管理期货)策略却异军突起。相对而言,对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外,国金证券金融产品研究中心在报告中指出,商品市场仍存在波动机会,但趋势流畅性预期并不非常乐观,同时可能存在一定事件干扰,因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。

国元证券股份有限公司 股票交易异常波动公告

公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;

好公司股票的3个买入点

当前是逢低买入这些好公司股票的大好时机。这就是低价买好公司股票要付出的代价——可能要三五年以后才大涨,非常考验投资者的耐心和意志。对于那些不太致命的黑天鹅事件,一般过后几个月或一二年公司的业绩都会恢复,公司的股价都会慢慢回到大跌前的价位甚至创出股价的新高。

注意,A股这些股票将获海外资金买入

其中,天齐锂业是全球排名前列的锂矿生产商,盐湖股份、藏格矿业均为盐湖提锂概念龙头,派能科技则是全球储能品牌领导者之一,云天化依托自身磷矿资源也已经布局新能源电池材料。MSCI是美国著名的指数编制公司,其客户包括大型养老基金,对冲基金,资产管理公司,投资银行,商业银行等。

A股:突然拉升,证券午后走高3300点来临吗?周四,股市推测

工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐,促进产业数字化发展,提升产业链供应链协同配套能力,打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本,带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐,促进专精特新发展,可以看出,为增加中小企业的活力,尤其是推进数字化转型,通过打造中小企业转型样本,持续提升中小企业的快速发展。

深藏二十年的炒股绝招,一招学会最佳买入时机,看透交易本质

首先,是否可以进场我们要从量价交易格局上去分析,这个逻辑是非常清晰的,但是很多人在实际操作当中根本没有往这方面想。这方面很多人应该都深有体会,就不需要再去解释。但是,很多老铁们,往往是以放量上涨,作为这个判断依据,那么这里面必然有很多的水分。

典型性借家人账户炒股:国金证券投顾借母亲账户炒股遭罚没40万,今年查处10余例,进入“高罚期”

青岛证监局决定,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十七条的规定,责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券,没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。

六大分会场联动,兴业证券“818理财节”致力提供优质的投资服务

据了解,兴证“818理财节”分为新客有福利、直播理财节、基金投顾·知己、金牌投顾兴领航、兴享福利社、季子年少·沙场练兵六大分会场。具体来看,新客有福利分会场,升级新用户理财福利,也为初入市场的投资者提供一个基础投资理财的体验;

兴业证券:六大分会场联动,“818理财节”提供优质投资服务

据了解,兴证“818理财节”分为新客有福利、直播理财节、基金投顾·知己、金牌投顾兴领航、兴享福利社、季子年少·沙场练兵六大分会场。财富管理是兴业证券“双轮驱动”业务战略的重要业务板块,以客户为中心,进一步聚焦公司主业、提升专业能力和金融服务能力,不断拓展业务价值链,提供全方位、全业务链的客户服务。

友情链接

天天财经元宇宙中国SEO域名抢注宝宝起名网网站监控马来西亚旅游网鹤壁新闻头条网今日铜陵夏威夷岛旅游PS抠图网TCL科技A股新乡新闻头条网战狼3影评网济州岛旅游网大理旅游网上海高端交友网伦敦旅游网梁姓起名网易经风水大师网月子餐食谱网今日淮南孝感新闻头条网马姓起名字大全虚拟数字人官网UFO飞碟探索网花茶科普网柳州交友相亲网满江红电影影评网世纪数藏NFT虚拟现实技术网天龙八部之乔峰传电影网同城鲜花配送网交换人生电影网武汉新闻头条网易经国学起名网
保利发展股票-今日保利地产股票行情、000002万科股票行情、万科股票k线技术分析、保利发展股票行情、保利证券股票行情、保利置业港股票行情、保利置业最新消息、保利拍卖征集藏品、保利拍卖网络平台、保利证券股票行情。
保利发展股票 huobibi.cn©2022-2028版权所有