欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

东方证券:给予海天味业买入评级,目标价位90.09元

时间:2022-11-22 16:09:45 | 浏览:811

东方证券股份有限公司谢宁铃近期对海天味业进行研究并发布了研究报告《海天味业2022三季报点评:经营压力仍存,静待行业拐点》,本报告对海天味业给出买入评级,认为其目标价位为90.09元,当前股价为65.86元,预期上涨幅度为36.79%。海天

东方证券股份有限公司谢宁铃近期对海天味业进行研究并发布了研究报告《海天味业2022三季报点评:经营压力仍存,静待行业拐点》,本报告对海天味业给出买入评级,认为其目标价位为90.09元,当前股价为65.86元,预期上涨幅度为36.79%。

海天味业(603288)

核心观点

事件:公司发布 2022 年三季报,2022 年前三季度公司实现营收 190.94 亿元/yoy+6.11%,实现归母净利 46.67 亿元/yoy-0.86%,实现扣非净利 44.97 亿元/yoy-1.83%。单 Q3 看,公司实现营收55.62 亿元/yoy-1.77%,实现归母净利润 12.74 亿元/yoy-5.99%,实现扣非净利 12.04 亿元/yoy-9.52%。22Q3 公司销售商品、提供劳务收到的现金 yoy-9.69%。

公司 22Q3 营收 yoy-1.77%,增速放缓一方面与需求疲软、疫情影响餐饮有关,另一方面预计与公司局部地区加速库存去化有关。1)分产品看,公司 22Q3 实现酱油/调味酱/蚝油/其他产品收入营收yoy-8.13%/+4.37%/-5.64%/+16.23%,其他产品保持双位数增长预计与浙江久晟、红河宏斌并表,醋/料酒等品类放量有关;分区域看,公司东/南/中/北/西地区营收 yoy-7.60%/-6.66%/+0.65%/-4.78%/+0.47%,东/南/北区域因疫情发散营收同比下滑;分渠道看,公司线下/线上营收 yoy-5.39%/+46.34%。2)公司 22Q3 末经销商数量 7153 家,环比 Q2 末净增 6 家。

毛利率同比承压、环比改善,费用率收缩对冲成本压力。1)22Q3 公司实现毛利率 35.29%,同比-2.62pct,环比+0.42pct。毛利率环比有所提升,预计与 22 年下半年包材类价格回落有关。2)22Q3公司销售/管理/财务/研发费用率分别同比变动-0.84/0.46/-0.11/-0.63pct,环比变动+1.19/+0.63/+0.79/-0.42pct,费用率同比收缩对冲成本压力,销售费用率环比增加预计与公司加大经销商补贴力度等有关。3)22Q3 公司归母净利率 22.90%,同比-1.03pct,环比-1.84pct。

展望 Q4,伴随渠道库存逐渐消化与春节旺季来临,公司 Q4 销售有望环比改善。中长期维度,22 年1-9 月社零餐饮收入同比变动-4.6%,而公司前三季度营收逆势同比增长+6.11%,龙头经营韧性凸显。当前行业经营压力仍存,但公司持续修炼内功。前期酱油添加剂事件发酵,但我们认为此事对公司的影响有限且偏短期,公司的中长期竞争力不改。建议关注本轮行业压力下供给侧出清对龙头企业带来的利好,把握中长期配置机遇。

盈利预测与投资建议

因需求恢复不及预期、成本压力仍存,我们调整公司 2022-24 年 EPS1.43/1.67/1.95 元(调整前为1.52/1.75/2.07 元),使用历史估值法,取公司过去 5 年 PE 均值,给予 22 年 63 倍估值,对应目标价 90.09 元,维持“买入评级”。

风险提示

消费复苏不及预期,行业竞争加剧,成本大幅上涨

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司王文丹研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.23%,其预测2022年度归属净利润为盈利64.23亿,根据现价换算的预测PE为47.48。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有44家机构给出评级,买入评级27家,增持评级17家;过去90天内机构目标均价为90.91。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,海天味业(603288)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4.5星,好价格指标2.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

相关资讯

海天味业到底有多牛?5年前买入5万元买入海天味业股票,持有到2020年赚多少?

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)用80%时间去等待,用20%时间去操作!假如你对股市运行规律有一定的认识,也能看明白大多数股票的走势,但你还不能稳定获利,建议你只

东方证券:给予海天味业买入评级,目标价位90.09元

东方证券股份有限公司谢宁铃近期对海天味业进行研究并发布了研究报告《海天味业2022三季报点评:经营压力仍存,静待行业拐点》,本报告对海天味业给出买入评级,认为其目标价位为90.09元,当前股价为65.86元,预期上涨幅度为36.79%。海天

海天味业再创历史新高!5年前5178点买入5万元海天味业,一直拿到2020年赚多少?

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)牛市中怎么操作?牢记这三大要素1、天时。经常有人问,牛市什么时候来?小编也不知道,但只要牛市来了,一定能抓住。在此之前,最重要的是

海天味业连续三天大跌股价逼近年内新低海天味业怎么了?

海天味业是我国调味品的龙头,过去市场一直认为食品饮料消费作为人类最底层需求,无论外部环境如何变化,这个需求也很难被替代。这样的消费属性也就成就了疫情之下食品饮料板块的高度确定性。海天味业在这个认知的支撑下,过去一段时间,股价不断上涨。但也正

海天味业被吐槽“双标”,后续海天味业股票会怎么走?还能玩吗

最近发酵比较热的事件就是海天酱油食品添加剂问题,大家都在说海天在双标,在国内销售的产品有添加剂,而国外的没有。这种做法引来很多人的谩骂,觉得不尊重国人,一眼看过去,好像就是那么一回事,然而也可以说不是那么一回事。很多事情我们都需要辩证的去看

中邮证券:给予广发证券买入评级,目标价位22.39元

2022-04-11中邮证券有限责任公司王泽军,王文颢对广发证券进行研究并发布了研究报告《首次覆盖报告:财富管理与资产管理双轮驱动,投行业务恢复可期》,本报告对广发证券给出买入评级,认为其目标价位为22.39元,当前股价为17.22元,预期

浙商证券:给予广发证券买入评级,目标价位22.45元

2022-05-05浙商证券股份有限公司邱冠华,梁凤洁对广发证券进行研究并发布了研究报告《广发证券2022年一季报点评:业绩低于预期,投资收益拖累》,本报告对广发证券给出买入评级,认为其目标价位为22.45元,当前股价为15.67元,预期上

东方证券:给予广发证券买入评级,目标价位26.06元

2021-10-30东方证券股份有限公司唐子佩,孙嘉赓对广发证券进行研究并发布了研究报告《广发证券2021年三季报点评:大资管板块表现一枝独秀,持续看好公募双子星带来的价值重估》,本报告对广发证券给出买入评级,认为其目标价位为26.06元,

浙商证券:给予广发证券买入评级,目标价位19.21元

浙商证券股份有限公司梁凤洁,洪希柠,胡强近期对广发证券进行研究并发布了研究报告《广发证券2022年三季报点评报告:投资亏损拖累,业绩低于预期》,本报告对广发证券给出买入评级,认为其目标价位为19.21元,当前股价为13.78元,预期上涨幅度

浙商证券:给予广发证券买入评级,目标价位26.16元

2022-03-31浙商证券股份有限公司邱冠华,梁凤洁对广发证券进行研究并发布了研究报告《广发证券2021年年报点评:资管仍为增长引擎,财富管理贡献提高》,本报告对广发证券给出买入评级,认为其目标价位为26.16元,当前股价为17.8元,预

太平洋证券:维持海天味业(603288.SH)“增长”评级目标价120元

智通财经APP获悉,太平洋证券发布研究报告称,维持海天味业(603288.SH)“增长”评级,预计21-23年的收入增速分别为11%/16%/16%;净利润增速分别为9%/21%/20%;对应EPS为1.66/2/3.39。考虑业绩持续稳定

一位捂股海天的老股民坦言:5年前5178点买入10万海天味业,持有到2020赚多少了?这才是价值投资

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)什么样的公司才具备长期投资价值?那么什么样的公司有这样的可能性?说到长期的价值投资,我们可以重新回到上述那些榜样身上来寻找答案。首

国金证券:给予海天味业买入评级

国金证券股份有限公司刘宸倩近期对海天味业进行研究并发布了研究报告《逆风前行,凸显长期价值》,本报告对海天味业给出买入评级,当前股价为73.34元。海天味业(603288)业绩简评公司发布2022年三季报,2022Q1-3实现营收190.94

开源证券:给予海天味业买入评级

开源证券股份有限公司张宇光近期对海天味业进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:外部压力持续,期待消费复苏》,本报告对海天味业给出买入评级,当前股价为61.7元。海天味业(603288)三季度业绩符合预期,长期看好公司发展海天味业公布2

海天味业涨7.44%,东莞证券五日前给出“买入”评级

今日海天味业(603288)涨7.44%,收盘报64.12元。2022年10月27日,东莞证券研究员魏红梅,黄冬祎发布了对海天味业的研报《2022年三季度业绩点评:Q3业绩承压,关注边际改善》,该研报对海天味业给出“买入”评级。研报中预计公

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈清远新闻资讯网汉语新华字典雀巢咖啡品鉴网黄山毛峰官网中草药材网携程旅游资讯网衡阳新闻头条网丽家宝贝母婴书法培训网安宥真歌迷网吉安新闻头条网马尓代夫旅游网赵文卓影迷网眼镜品牌网何润东影迷网
保利发展股票-今日保利地产股票行情、000002万科股票行情、万科股票k线技术分析、保利发展股票行情、保利证券股票行情、保利置业港股票行情、保利置业最新消息、保利拍卖征集藏品、保利拍卖网络平台、保利证券股票行情。
保利发展股票 huobibi.cn ©2022-2028版权所有